Tesla's verhaal: batterijen beperken de groei
In de aandeelhoudersbrief voor het derde kwartaal van 2026 presenteert Tesla een bekend excuus: batterijbeschikbaarheid zou het bedrijf tegenhouden om meer auto's te produceren. De formulering is inmiddels vertrouwd: "batterijbeschikbaarheid bleef de beperkende factor bij het verhogen van autovolumes in het kwartaal." Ook in het tweede kwartaal van 2026 werd al gesproken over "battery pack capacity" als hoofdrem op de productie.
Opvallend is de bewering dat Tesla eind het derde kwartaal "de grootste achterstand voor onze personenauto's in vier jaar" zou hebben opgebouwd. Dat klinkt als een bedrijf dat meer bestellingen binnenkrijgt dan het kan afhandelen. De concrete cijfers in hetzelfde rapport vertellen echter een genuanceerder verhaal.
Wat de verkoopcijfers werkelijk laten zien
Tesla leverde 486.532 voertuigen af in het derde kwartaal van 2026, een daling van 2% ten opzichte van de 497.099 stuks een jaar eerder. Het volume van Model 3 en Model Y kromp met 1%. De categorie "overige modellen" (Cybertruck, Semi en de restanten van Model S en Model X) stortte in met 48% naar slechts 8.295 eenheden.
Bijzonder is het productieverhaal. Tesla bouwde 464.391 auto's en leverde er dus 22.141 meer af dan het produceerde. Dat is het tweede kwartaal op rij dat voorraad wordt weggewerkt, na een overschot van circa 50.000 auto's in het eerste kwartaal. De wereldwijde voorraad daalde naar 11 dagen aanbod, van 27 dagen in het eerste kwartaal en 15 in het tweede.
De fabrieken draaiden ver onder hun capaciteit. Model 3 en Model Y produceerden tegen een geannualiseerd tempo van 1,83 miljoen stuks, terwijl de geïnstalleerde capaciteit in Fremont, Shanghai, Berlijn en Texas ruim 2,25 miljoen bedraagt. Dat is een bezettingsgraad van ongeveer 81%.
Dalende prijzen passen niet bij tekorten
Hier wordt het verhaal problematisch voor Tesla's uitleg. In de financiële resultaten noemt het bedrijf expliciet "lagere gemiddelde verkoopprijzen (ASP)" als reden dat de omzet niet steeg, zelfs na correctie voor wisselkoerseffecten. Dit is economisch tegenstrijdig: een fabrikant met echte vraagoverschotten verhoogt prijzen of stopt met kortingen, in plaats van marges weg te geven.
Dat Tesla tegelijkertijd recordleveringen boekte in Canada, Australië, Japan en Taiwan en recordproductie draaide in Gigafactory Berlijn, maakt het plaatje niet eenvoudiger. De groei in specifieke regio's compenseert kennelijk niet de zwakte elders.
Waar gaan de batterijen naartoe?
Een deel van de verklaring ligt in Tesla's eigen prioritering. Het bedrijf heeft meer bestemmingen voor zijn cellen dan ooit. De energieopslagdivisie boekte "de hoogste orderintake en achterstand ooit", Megafactory Texas startte met een geplande capaciteit van 50 GWh en de 4680-celproductie wordt opgeschroefd "voor de opstart van zowel Cybercab als Tesla Semi, naast hogere Model Y-volumes."
In de vooruitblik staat zelfs dat leveringen afhangen van "allocatiebeslissingen tussen verkoop aan klanten en gebruik voor onze eigen vloot." De batterijbeperking is dus deels zelf gecreëerd: Tesla verdeelt schaarse cellen strategisch over meerdere toepassingen.
De context is relevant voor de Europese markt. Chinese celimporten worden in de VS zwaar getroffen door tarieven, wat Tesla's toeleveringsketen compliceert. Tegelijkertijd heeft Tesla nooit zoveel batterijleveranciers gehad en de eigen 4680-productie wordt opgeschroefd. Het "supply constrained"-verhaal behoort tot de oudste in het Tesla-vocabulaire.
De meest waarschijnlijke lezing is een mix. De vraag herstelde deels in specifieke markten, maar Tesla kiest er bewust voor om cellen naar Megapack, Cybercab en Semi te sturen omdat die businesscases gunstiger lijken. Dat is een legitieme strategische afweging, maar iets anders dan een autobedrijf dat letterlijk meer klanten heeft dan het kan bedienen.
Voor Nederlandse kopers betekent dit dat de prijsdruk op Model 3 en Model Y waarschijnlijk aanhoudt. Wie op zoek is naar een occasion of nieuwe leasevoorraad, kan profiteren van Tesla's noodzaak om volumes te verplaatsen. Op e-automarkt.nl vind je het actuele aanbod aan Tesla's en andere elektrische modellen, met volledige specificaties en laadmogelijkheden.
